5月9日晚间，A股上市公司金证股份(fèn)发布(bù)的(de)一(yī)则公告(gào)，在期货圈刷屏。

　　公(gōng)告显示(shì)，金(jīn)证股份(fèn)正在筹划发(fā)行股份及支付现金购(gòu)买上海文华财经资讯(xùn)股份有限公(gōng)司(sī)（下称(chēng)文华财(cái)经）90.97％股权(quán)事项，同时(shí)募集配套资金。公司(sī)股(gǔ)票将(jiāng)于2023年5月(yuè)10日（星(xīng)期三）开市(shì)起开始(shǐ)停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。

　　文华财经(jīng)两次冲击IPO无果(guǒ)

　　文华财经系(xì)头(tóu)部期货软件商(shāng)。公开资料显(xiǎn)示(shì)，截至2021年年末，文华财经与国内139家期货公司合作，占国内期货公司总数的92.67％。截至2021年(nián)12月，文(wén)华(huá)财经PC端交(jiāo)易(yì)软件的月活跃用户数（MAU）为58.19万人，移动端随身行(xíng)软件(jiàn)的月活跃用户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来，文(wén)华财经曾(céng)两次(cì)冲击(jī)A股IPO，但均未能叩开资(zī)本市场大门。

　　文华财经(jīng)的第一次IPO之旅要追溯(sù)到2015年(nián)，当(dāng)年11月，文华财(cái)经首(脱销什么意思啊，什么叫做脱销shǒu)次(cì)报送创(chuàng)业板(bǎn)IPO申请(qǐng)资料。不过，在经历两年(nián)多的漫长等待后，2018年4月，深(shēn)交所决定终止审查，文(wén)华财经此次创(chuàng)业板IPO闯关失败。

　　2021年6月，文(wén)华财经再(zài)次递交招股(gǔ)书(shū)，拟冲(chōng)刺创业板IPO。2022年6月(yuè)，文华财经申请撤回(huí)发行上市申(shēn)请文件，深(shēn)交所(suǒ)决定(dìng)终止对其首次(cì)公开发行股票并在(zài)创业板上市的(de)审核。文华财经第二(èr)次IPO也(yě)无果(guǒ)而(ér)终。

　　金证(zhèng)股份昨晚发布(bù)的公告显示(shì)，本次交易(yì)事项尚处于筹划阶段，公司(sī)目前正(zhèng)与(yǔ)交易意向方接洽，初步确定的交易对方包括尚守哲、大(dà)连经一卓(zhuó)远管理咨询(xún)合伙企(qǐ)业（有(yǒu)限(xiàn)合伙(huǒ)）（下(xià)称大连经(jīng)一）、苏(sū)州中新(xīn)兴富新兴产业(yè)投资合伙企业（有限合伙(huǒ)）（下称(chēng)苏(sū)州中新）、上(shàng)海经一投资(zī)管理合伙企业（有限合(hé)伙）（下称(chēng)上海经一）、上(shàng)海兴富创业投资(zī)管(guǎn)理中心（有限合伙）（下称兴富创(chuàng)投(tóu)）、王凯(kǎi)及杨孝(xiào)胜，前述交易(yì)对方(fāng)合计(jì)持有标的(de)公司90.97％的(de)股权(quán)。

　　金证股份表(biǎo)示(shì)，根据《上市公(gōng)司重(zhòng)大资(zī)产重(zhòng)组管理(lǐ)办法（2023修(xiū)订）》和(hé)《上海证券交易(yì)所股票上(shàng)市规则（2023年2月修订）》等相关规(guī)定，本次交易前，交(jiāo)易对方与(yǔ)公司不存在关联关系。本次交易完(wán)成后，交易对方尚守哲持有(yǒu)公司(sī)的股份比例预(yù)计(jì)将超(chāo)过5％，本次交易预计将构(gòu)成关联(lián)交易。本次交易前，公(gōng)司(sī)无控股股东、实际控制人(rén)；本次(cì)交易(yì)完成后，公司第一大股(gǔ)东不会发生变(biàn)化(huà)，且(qiě)不(bù)存在实际支配(pèi)公司股份表决权超过30％的股东(dōng)，公(gōng)司仍将无控股股东、实际控制人，预计不构成公司(sī)重大(dà)资(zī)产重(zhòng)组。

　　文华财经注(zhù)册资本(běn)4000万(wàn)元，实际控(kòng)制人(rén)为该公(gōng)司董事长(zhǎng)兼总经(jīng)理尚守哲。根(gēn)据(jù)文华财经此(cǐ)前披露的(de)招股书，截至(zhì)2021年年底，尚守哲对文华财经的直接持股比(bǐ)例为64.353％，此外，还通过大(dà)连经一和(hé)上海经一分(fēn)别(bié)控(kòng)制(zhì)文华财经9％和4.95％的股份，合计控制(zhì)78.303％的股份。

　　其他交易对方中，苏州中新(xīn)、兴(xīng)富创投、王(wáng)凯及杨孝胜对(duì)文(wén)华财(cái)经的(de)持股比例分别为(wèi)4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股(gǔ)份(fèn)盈利能力有望提升

　　作为金融科技(jì)全领域服务(wù)商，金证股(gǔ)份(fèn)为证券、基金(jīn)、银行、期货(huò)、信托、交易所、监管机构等行业客户提供全技术栈、全产品(pǐn)线解决方案，同时与政府机关、互联网公司合作开展(zhǎn)包括智慧城市在内的数(shù)字经济业务。

　　2023年一季(jì)报显示，报(bào)告期内，金证(zhèng)股份(fèn)实现营业收(shōu)入(rù)12.64亿元，较上年同期增长(zhǎng)2.84％；实现归属(shǔ)于上市公司股东的净(jìng)利(lì)润-5847.16万元。报告(gào)期内，金证(zhèng)股份证券经(jīng)纪业(yè)务软件(jiàn)收入较上年同期略(lüè)有增长(zhǎng)，资(zī)管(guǎn)机(jī)构(gòu)软件收入基本(běn)持平(píng)。报告期(qī)内，数字经济业务(wù)因验收的大型政务(wù)项目成本增幅大(dà)于收入增(zēng)幅，导致业务毛利率(lǜ)及(jí)利润下降。报告期(qī)内公司确认投资收(shōu)益-1748万元，较上年(nián)同(tóng)期减少2035万元，主要是联营企业投资收益(yì)减少所致。

　　截至2023年3月底(dǐ)，金证股份总资(zī)产64.27亿元，净资产36.70亿元。

　　金证股份2022年(nián)年报显示，报告期内(nèi)，公司(sī)实(shí)现营(yíng)业(yè)收入(rù)64.78亿元(yuán)，同(tóng)比下降2.52％；实(shí)现归属于上市公司股东的净利润2.69亿(yì)元，同比增长7.96％。

　　分业务来(lái)看，金融行(xíng)业业(yè)务方面，2022年(nián)，金证股份实(shí)现(xiàn)营业收(shōu)入23.25亿元，同比增(zēng)长(zhǎng)7.25％。金证股(gǔ)份认为，公(gōng)司金(jīn)融行(xíng)业的增长主要(yào)得益于两方(fāng)面(miàn)的(de)因素：一是公司在证券市场行(xíng)业(yè)占有率基础稳(wěn)定(dìng)，核(hé)心产品需求刚性，公司(sī)加(jiā)快产品(pǐn)新一代产品(pǐn)布(bù)局、积极(jí)推(tuī)进项目上线验收(shōu)。二(èr)是在资管(guǎn)领域加强了资管IT业务发展力度，在多(duō)个核心产品和技术上形成领先优势，开始进入(rù)收获期。

　　非金融(róng)行业业(yè)务方面(miàn)，2022年(nián)，金证股份收入(rù)为41.35亿元(yuán)，同比下降7.49％。主要包括数字经济业(yè)务(wù)、IT设备分销业务及科(kē)技园租赁业务(wù)。金证(zhèng)股份解(jiě)释称，非金融行业的收入下降(jiàng)，主要由于公司在(zài)数字(zì)经(jīng)济业务上，不同程(chéng)度受到需求端的(de)影响(xiǎng)，项目跟进、工(gōng)程实施、验收结(jié)算审计等存在滞(zhì)后。

　　毛利(lì)率方面，2022年(nián)，金证股份(fèn)综合(hé)毛利(lì)率(lǜ)为22.32％，较上年增加1.97个(gè)百分点。其(qí)中，金融行业业(yè)务毛利率50.41％，较上(shàng)年增(zēng)加3.48个百分点；非金融科技(jì)业务毛利率6.53％，较上年(nián)下(xià)降(jiàng)0.93个(gè)百分(fēn)点(diǎn)。

　　交易(yì)标的业绩表现上，公开资(zī)料显示，2019—2021年，文华财经营业(yè)收入分别为20992.73万元、19207.84万(wàn)元和23070.03万元；归属于母公司(sī)股(gǔ)东的(de)净利润分别(bié)为7843.68万元(yuán)、7577.47万元和(hé)8512.54万元(yuán)。

　　2019—2021年，文华(huá)财经(jīng)营业毛(máo)利(lì)分别为(wèi)16585.62万元脱销什么意思啊，什么叫做脱销、14177.11万元及17168.10万元，综合毛利(lì)率分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年底(dǐ)，文(wén)华(huá)财(cái)经(jīng)总资产为31708.21万(wàn)元，所有者权益为19722.56万元，资产负债(zhài)率(lǜ)为37.80％。

　　不难(nán)看出，无(wú)论从资产规(guī)模和盈利能力来(lái)看，金证股份均远高于文(wén)华(huá)财经，但文华(huá)财经的毛利率显著(zhù)高于金证(zhèng)股份，无疑是一(yī)块优质(zhì)资产。

　　有业内人士(shì)认为(wèi)，如果本次交易得以顺利实(shí)施，对于(yú)金证(zhèng)股份而(ér)言，文华财经的优质资(zī)产注入后，其(qí)盈(yíng)利能(néng)力将进一(yī)步(bù)提升；对于文华财经而(ér)言，多年谋求(qiú)上(shàng)市无(wú)果后，可以实(shí)现“曲(qū)线上市(shì)”。

　　值得注意的是(shì)，在(zài)昨晚发布的(de)公告中(zhōng)，金证股份并未披露具体的交(jiāo)易细节，例如交易(yì)对价等。公告显示，2023年5月9日，金证股份(fèn)与(yǔ)主(zhǔ)要交(jiāo)易对方就本(běn)次交易签署了(le)《意(yì)向协议书(shū)》，公(gōng)司拟向主要交(jiāo)易对方(fāng)发(fā)行(xíng)股份(fèn)及支付现(xiàn)金(jīn)的方式购买其持有(yǒu)的文华(huá)财经90.97％的股权(quán)。上(shàng)述《意向协议(yì)书》仅为交易(yì)各方关(guān)于(yú)本次交易的初步(bù)合作意向(xiàng)，交易各方在本次交(jiāo)易中的具体权利(lì)义务以及各项安排以(yǐ)交易(yì)各(gè)方最终(zhōng)签署的(de)正式交易协议为准(zhǔn)。

　　金证(zhèng)股份还(hái)进行了风险提示：截至目前，本次交(jiāo)易仍(réng)处于筹划阶段，交(jiāo)易双方(fāng)尚未签署(shǔ)正(zhèng)式的交易协议，本次交易尚需履行必要的内(nèi)部决策程序，并经(jīng)有权监管机构批准后方可正式实施(shī)，本次交易最终能否实施尚存在较大不确(què)定性。

　　股价表现上，经历了(le)2020—2022年连续3年(nián)的(de)下跌之后，今年(nián)以来，金证股(gǔ)份股价步入上(shàng)升通道。截至(zhì)5月9日收盘(pán)，金证股份股价报18.94元(yuán)/股，年内涨幅高达84.06％，总市值178亿元(yuán)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 脱销什么意思啊，什么叫做脱销